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企业管理黑洞之现金流危机

一场 金融 危机 潮席卷了中国最重要的制造业基地珠三角和长三角，一大批企业纷纷倒下，连全球最大 玩具 代工商之一合俊集团也没有幸免，这些企业倒下的背后都有一个共同的原因，那就是现金流的断裂。 那现金流管理是不是“有钱就能走出危机呢”，其实这只是狭义的理解，真正的现金流管理是企业战略性的，全局性的管控。结合自己多年总裁授课经验，笔者分两部分剖析如下： A导致企业现金流出问题的六大原因： 一、经营性资金不足引发的现金流断裂 企业规模扩张过快，超过其资金能力所允许的范围，导致过度经营，形成营运资金不足;直接导致存货增加、收款延迟、付款提前等诸多原因相继发生，造成现金周转速度减缓，如若企业没有足够的现金储备或短期的借贷，缺乏相应的资金补充，而原有的营运现金却因周转缓慢无法满足企业日常生产经营活动的需要;营运资金被长时间占用，最终的结果是资金停滞的恶性循环。 阅读全文

企业巧借银行理财五方法

近一个时期，我国 银行业 在竞争中进一步加强了对新产品开发的力度，不断改进和创新对企业的服务手段。对于企业来说，应该及时了解银行改革创新的有关情况，借助银行的新业务、新产品为企业的理财服务，以便提高企业的经济效益和理财水平。 借银行的手去债市淘金 我国在1997年成立了银行间债券市场，前不久，中国人民银行批准了工商银行、民生银行等39家商业银行对非金融机构法人开展债券结算代理业务，这就为企业进入银行间债券市场打开了大门。 对于这一新兴的金融市场，许多企业早就想参与其中了，这是因为银行间债券市场的债券存量高达25000亿元，远远高于交易所市场。长期以来，银行间债券市场的债券回购融资利率要比交易所市场稳定，银行间市场发行的国债利率水平也要比交易所市场高，目前，收益率水平在2-4%。还有期限从1天到1年的债券回购业务，可以充分满足企业资金流动性需求。同时，企业在银行间债市进行债券买卖交易，还可以赚取差价收入，实现其预期的高利率。业内人士算了这样一笔账：某企业在经营淡季时，有账面资金1亿元，资金闲置时间为6个月。如果把这1亿元闲置资金存在银行，银行6个月定期存款利率为1.89%，收益为94.5万元。但假如企业在资金闲置时，参与银行间债券市场，买入5年期金融债券1亿元，经营旺季需用资金时通过债券抵押回购融资1亿元，期限6个月，就可得到财务收益214万元。相比而言，企业通过银行间债市进行投融资财务收益多得19.5万元。 阅读全文

浅谈会计账薄中的虚假十法

会计账簿中常见的一些虚假情况主要发生在记账、算账、转账、结账、报账等过程中，主要有涂改账目、恶意改账、做假账、不正当挂账、业务不入账、账账不符、账证不符、账表不符、抽动账页、毁灭账簿记录、提前结账等办法。下成我们就从十个方面来具体阐述： 一、涂改、销毁、损坏账簿 同类似涂改凭证的方法来篡改有关账簿，有的则故意制造事故，造成账簿不慎被毁的假相，以达到掩盖不法行为的目的。 例如，某省的税务机关决定对某企业进行税务稽查时，该企业却发生了火灾，烧毁了部分财务资料，事后经查却发现，该企业想借意外事故来掩盖其财务舞弊行为。 阅读全文

给企业穿上合适的内控“外衣”

对于最近上市公司发布的内控报告，我们可以用五花八门来形容，这也从侧面体现出内控在一定程度上遇阻。 内控从何处着手 由于关注角度问题，不同人对内控有不同的看法。某公司财务总监陈冶认为，内控需要由上而下做。他称，自己所谈到的风险点，在老板眼里并不一定就是关键的，而老板所指出的风险点则综合了各个部门的关注。这也说明内控是基于业务流程的，而非站在部门职能的角度来谈的。 确定了风险所在后，还有一个风险评估的问题。如果解决风险所投入的成本大于风险造成的损失，那无疑是得不偿失的。 上海某区国有资产管理公司的财务经理余修江认为，站在财务的角度看，任何业务都是存在风险的，而关键是要评估风险到底有多大。 阅读全文

财务管理：从利润追逐到资本的盛宴

财务管理是企业管理的核心。 由于企业的生产经营是处于一个特定的环境之中，因此不同政治、法律、经济发展状况背景下的企业财务管理理念会存在很大的差异。比较改革开放以来我国经济体制发展的 两个阶段，我们可以发现在这25年间随着经济体制改革的进行，我国企业的财务管理理念从无到有、从狭隘到完善发生了巨大的转变。 财务管理目标的转变：由利润最大化发展到企业价值最大化 由利润最大化发展至企业价值或者股东财富最大化。在改革开放初期，我国国有企业主要实行承包制或者租赁制的经营方式。在这种情况下，不仅国家把利润作为对企业经营者考核的一个重要指标，而且承包者、企业职工的经济利益同企业的利润也是紧密联系在一起的，"利润最大化"自然发展成为企业财务管理的目标。尽管与完全计划经济时期仅仅完成国家下达的各项任务比如产值、税收等指标的企业目标相比，以利润最大化作为公司经营和财务管理目标体现了对企业利益的重视。但是"利润最大化"目标却存在着许多不足，比如没有考虑资金的时间价值和风险，忽视了投资额的大小，不能协调大部分股东和债权人的利益等。 阅读全文

改善现金流 公司治理之关键

决定企业生死存亡的核心力量实质是公司治理。通过不断完善改进公司治理，审视自身的商业 模式 和市场管理，争取互利的上下游协商合作，令企业的 现金流 更 健康 是CFO的高度和视角应该考虑的问题。 逆境中，从公司治理着眼，改善现金流管理，企业就能找到坚持的方向和可持续发展的路径。 在时下的 经济 状况下，“现金为王”在企业 财务管理 中占有极其重要的地位。现金流管理的成败关系到企业的生死存亡，企业长期亏损或长期经营性净现金流出必然引发企业倒闭。从 投资 角度看，现金流决定企业的投资价值，决定企业回报股东的能力。经营性净现金流盈余决定了企业可持续向股东分红的能力，决定企业未来可持续发展的潜能。 阅读全文

经营服务性事业单位所得税会计处理

根据《企业会计准则第18号—— —所得税》的规定，所得税的计算和核算应采用资产负债表债务法。笔者认为，应在现行《事业会计制度》规定的会计科目的基础上增设以下科目并做相应的账务处理： 如何设置会计科目 “所得税费用”科目事业单位在损益类科目中设置“所得税费用”科目，核算其按规定从当期结余中扣除的所得税。该科目借方反映从当期结余中扣除的所得税，贷方反映期末转入“结余分配”科目的所得税额。 资产负债表日，计算确定的当期应交所得税、借记“所得税费用”、贷记“应交税金—— 阅读全文

公司担心的财务问题

中国公司人最担心的财务问题是什么，这些问题怎样影响人们的生活？对此《第一财经周刊》通过对北京、上海、深圳、广州等大城市的23-35岁从事金融证券、IT、消费品制造业、旅游、娱乐、服务等行业的公司人进行了调查，共收到有效回复500余份，编辑有效答卷统计后，又对其中明显的趋势对相关专家作了咨询。 调查发现不同年龄、不同职业、不同收入人的财务问题都有着明显的特征。 对自己财务问题的担忧在大城市的公司人中是非常普遍的，被调查人中100%坦承自己存在财务问题。 其中，最为敏感和有影响力的是城市居民居住和投资房地产的价格变化，对房价问题的担忧——不论是升值还是贬值——普遍存在于各个大城市各个职业以及各个年龄阶段的人群之中。 阅读全文

财务战略管理:别让利润走过场

执着追求的东西也往往最令人困扰。利润到底从哪里来，又到哪里去？越是追求利润，利润却总是离我们远远而去 有些企业的营业额已经上到十亿、二十亿，但是这并不意味完全利润的实现，仅仅是一个经营规模，营业额并不与利润成正比。现在的大多数企业都面临许多困境：营业额上升了，利润没有同比上升，甚至利润呈负增长，这是其一。第二种现象是，企业的资产在不断的增加，但是资产增加并不代表着营业额的上升，更不能够代表利润的上升，尤其是很多的企业，在企业的运营当中资产增长的越多，负累越重。第三种现象是有利润但是没有现金，通俗的说就是赚钱不代表有钱，企业利润有了，现金没有，也就是说可能会出现现金流断流的问题。还有一种现象就是有现金流，企业却是亏损的。这在很多服务行业中的企业身上显得非常突出。 阅读全文

财务税务的建设问题

近年来，全国税务系统各级单位对税务文化建设倾注了不少心血，取得了明显的成效。但用发展和创新的标准要求，要进一步提升税务文化建设的整体效能，还必须直面一些亟待解决的问题。 作为一家在亚太地区享有盛誉、在文化咨询领域建树卓越的管理咨询公司，普智经盛通过对广州市国家税务局税务文化建设、广州市番禺国税局税务文化建设、广州市国家税务局东区稽查局税务文化建设等项目的运作，对当前税务文化建设面临的主要问题有较深刻的认识，在如何建设税务文化方面积累了相当的经验。 一、对税务文化的理解 1.税务文化的内涵 税务文化是税务机关在长期的税收实践活动中积累的各种物质形式、行为规范、管理制度、价值观念、职业道德等的总和，包括物质体系、行为体系、制度体系和精神体系四个层面。 阅读全文

浅谈战略型财务管理

知识经济的到来，使战略管理成为现代企业管理的中心。而财务管理是企业战略管理的核心战略，在企业战略管理中具有举足轻重的地位。这就要求企业的财务管理必须具有战略管理思想，支持和服从于企业战略管理的要求。 一、战略型财务管理的目标 传统的财务管理把股东财富最大化作为自身的目标，其不足之处一是只考虑了硬资源而忽视了软资源；二是在资源配置上只追求狭隘的自身利益，只考虑股东的利益而忽视了其他相关利益者的需要和所要承担的社会责任；三是在传统的财务管理目标指导下，只注重财务指标的评价，而忽视了非财务指标的评价。在市场经济环境下，企业的财务主体朝多元化方向 阅读全文

抵御危机的财务智慧

当你享受UPS提供的便捷的包裹运送服务的时候，可能根本不会想到UPS所需的油压混合动力汽车是伊顿的产品，它能够大幅改善燃油经济性和尾气排放水平。而当你在高尔夫球场和朋友们纵情欢笑的时候，你很可能也不会注意到你的高尔夫握把也出自伊顿。实际上，作为全球领先的多元化工业产品制造商之一，总部位于美国俄亥俄州克利夫兰的伊顿公司(Eaton Corporation)还生产许多与人们日常生活、工作和娱乐息息相关的工商业产品。 在经济低迷的2008年，伊顿的财报显示其全年销售额达154亿美元(亚太区达到了近20亿美元)，较上年增长18%；净收益达10.6亿美元，较上年上升6个百分点。在2008年第四季度，伊顿赢得了两项重要订单，一项是为中国的公交车辆提供油电混合动力传动系统，另一项是为塔塔汽车公司的“世界卡车项目”提供传动系统。 阅读全文

企业的财务分析

财务分析 的主要内容包括:企业财务状况、管理水平、获利能力、发展趋势,分析方法主要有比率法与 现金流 量比率法两种方法,其中以 现金流 量为基础的财务比率分析逐渐被人们所关注,在公司理财活动中, 现金流 量至高无上。 一、 财务分析 的内容 企业 财务分析 是根据企业 财务报表 对企业在一定时期内的经营情况,财务收支情况等状况进行的综合考察。其主要依据是企业 财务报表 ,主要包括:资产负债表、损益表、 现金流 量表及其它一些辅助材料。企业 财务分析 的目标有以下几个方面: 1.分析企业的财务状况。了解企业资产的流动性、负债水平及企业偿还长短期债务的能力,从而评价企业的财务状况和风险,为有关决策者提供财务信息; 阅读全文

企业持有现金的需求与目标余额的确定

企业的流动资金是指投放在流动资产上的资金，流动资金的主要包括现金、应收账款和存货。拥有一定量的流动资金是企业进行生产经营活动必不可少的物质条件。管理好流动资产则是要尽可能地减少资金的占用量，增加企业的盈利。 企业生产经营的资金周转就是流动资金的不断投入、不断收回，并不断地再次投入的循环过程。由于资金的流动性大，因此我们很难直观地评价每笔资金投入后确切的投资报酬率。因此流动资金的管理就是要以最低的成本来确保企业的正常运营。 企业持有现金的需求 企业持有现金的需求一般可以分为：交易性需求、预防性需求和投机性需求。 阅读全文

简析中小企业融资12方式

当前各地实行和创新出来的中小企业融资方式主要有以下12种： 综合授信即银行对一些经营状况好、信用可靠的企业，授予一定时期内一定金额的信贷额度，企业在有效期与额度范围内可以循环使用。综合授信额度由企业一次性申报有关材料，银行一次性审批。企业可以根据自己的营运情况分期用款，随借随还，企业借款十分方便，同时也节约了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。 信用担保贷款目前在全国31个省、市中，已有100多个城市建立了中小企业信用担保机构。这些机构大多实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。担保基金的来源，一般是由当地政府财政拨款、会员自愿交纳的会员基金、社会募集的资金、商业银行的资金等几部分组成。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。当企业提供不出银行所能接受的担保措施时，如抵押、质押或第三方信用保证人等，担保公司却可以解决这些难题。因为与银行相比而言，担保公司对抵押品的要求更为灵活。当然，担保公司为了保障自己的利益，往往会要求企业提供反担保措施，有时担保公司还会派员到企业监控资金流动情况。 阅读全文

中小企业的成本管理战略

大多数中小企业的 成本管理 还处於一种传统的注重短期利益的模式中。随着商品经济的国际化发展，市场范围日益扩大，竞争日益激烈，仅仅着重於短期利益的 成本管理 模式，已不能适应 战略管理 的需要。结合中小企业的经营优势，可以从以下几个方面进行 成本管理 的战略思考。 一、以技术创新促进 成本管理 中小企业具有技术创新优势，应树立不断通过技术创新来降低産品成本的观念。以技术创新促进 成本管理 ，通过技术创新，在産品质量、款式、性能和工艺装备上不断改进，以满足 消费者 对需求的升级和变化，并保持成本领先的战略。低成本不等於低品质，低成本不能来自於偷工减料，也不等於减少産品功能。只有品质相同，功能相同的産品，成本才可以比较。以技术创新促进 阅读全文

提高预算流程效率的四种方法

金融危机造成 经济 波动，使得企业传统预算尚未编制完成就已过时。因此，企业应对经济动荡应更迅速地调整财务，适时做好预算。许多公司发现，即使在稳定的环境下，编制预算也是一个令人望而生畏的挑战。管理人员往往会在编制预算上花费大量 时间 ，结果却发现4～6个月的努力收效甚微，因而大失所望。在动荡不定的环境下，经济预报可能会一周一变，制定可靠的预算以协调各个业务部门并在整个财年期间追踪业绩，更是非常困难。遵循传统的预算编制流程甚至会徒劳无益。企业可以采取以下几种措施，提高预算流程的效率：情境规划、零基预算、滚动预报、以及季度预算等。这些方法中，最重要的是大幅度提高首席财务官(CFO)的作用，并且大大加快预算编制流程。 阅读全文

新准则下前期差错的所得税会计处理

新准则取消了原有的 “会计差错”和“重大会计差错”的定义，增加了“前期差错”的定义。 “前期差错”是指由于没有运用或错误运用下列两种信息，而对前期财务报表造成省略或错报：一是编报前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息；二是前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。从以上定义可以看出新准则不涉及本期发生的会计差错更正的会计处理，都是针对前期发生的会计差错的会计处理。 新准则第二条规定，前期差错更正的纳税影响适用《企业会计准则第18号——所得税》，旧准则没有提及。 阅读全文

内部审计与公司治理

当下，我国内部审计尚未有意识地深入到公司治理领域内，即使2002年1月中国证监会颁布的我国第一部公司治理准则——《上市公司治理准则》也没有涉及内部审计参与公司治理的内容。这大多是因为内部审计参与公司治理的各种环境还不完善，时机尚未成熟。 然而，审计尤其是内部审计，对于公司治理的促进作用是毋庸置疑的。 根据国际内部审计协会通过的新的内部审计定义，“内部审计是一种独立的、客观的确认工作与咨询活动，它的目的是为组织增加价值并提高机构的运作效率。它采用系统化、规范化的方法来对风险管理、控制及治理程序进行评价，提高它们的效率，从而帮助实现机构目标。” 阅读全文

财务领导的重要工作

财务总监作为企业财务管理方面的最高组织指挥者，在董事会或总经理的授权下，全面负责企业财务方面的工作，每家企业都非常重视挑选自已的财务总监，都希望自已所选财务总监同时兼有高级会计师、管理会计师，注册会计师的能力，最好还是一个沟通大师。企业对财务总监提出如此高的要求，财务总监的在企业中到底应解决企业哪些事，笔者就自己多年的工作实践，谈一点自己的看法。 一、审核会计报告 虽然财务在企业里要做的工作很多，但其中最基础的还是会计核算，财务总监作为企业的财务管理方面的最高组织指挥者，其首要的任务就是组织好企业的会计核算，企业所有的财务管理工作都是建立在及时、全面、真实的会计核算基础之上。会计核算是企业财务管理过程中的基础，同时工作又非常具体和繁杂，财务总监主要是组织会计核算，并不是要自己去做会计，进行会计具体操作，主要是组织企业会计核算体系的建立、相关财会、管理制度的建立，建设一个高效的会计机构，带出一支有战斗力的会计团队，促使企业会计核算符合国家的政策、符合企业的利益要求。会计核算的所有工作最终是以会计报告综合反映出来的，财务总监通过审核财务报告来监管企业会计核算、监管经营过程中执行各项制度、政策的情况，监控企业预算执行过程与结果，签审企业会计报告是财务总监必不可少的工作之一。 阅读全文

中小企业信用担保机构实施准备金税前扣除政策

2009年6月1日，财政部、国家税务总局发文《关于中小企业信用担保机构有关准备金税前扣除问题的通知》（财税[2009]62号），就中小企业信用担保机构实施准备金税前扣除政策从2008年1月1日起延续至2010年12月31日。现将有关情况解读如下： 一、相关概念需要把握 中小企业信用担保机构是指依法设立主要从事中小企业信用担保、再担保，并独立承担信用担保责任和风险的产业化融资服务机构，包括政府投资（或部分投资）组建的政策性担保机构、企业投资组建的中小企业互助担保机构、由自然人等民间资本投资组建的商业性担保机构。各类担保机构以公司制形式注册，属非金融机构。担保机构提供的是信用，经营的是风险，担保机构提供的贷款担保的风险必然大于银行贷款风险，一旦担保机构破产，引发的社会信用危机将是严重的。 阅读全文

一分钱也是钱 如何精打细算过寒冬

上月中旬，在经济危机的敏感时刻新上任的联合利华大中华区主席乔安路（Alan Jope）从上海飞成都，这是他在中国首次西部之行，需要在此打理多项繁琐的公司事务。 随行的工作人员看到总裁行程单时大跌眼镜：个头高大的乔安路定了一张不足4折的经济舱机票。按照该公司的通行惯例，总裁有权利选择更好的出行方式：头等舱或是商务舱。 “虽然发展比节约成本更重要，但是我仍希望给大家一个信号，让员工可以将花公司的钱当作自己的钱一样谨慎。”按照乔安路的想法：国内的短途飞行没有必要花费更高的价钱，但若是超过5个小时的国际飞行，他们则愿意给所有的员工购买经济舱的机票。 阅读全文

企业成功竞争策略的利与弊

哈佛大学商学研究院著名教授迈克尔·波特总结企业在竞争中要把握三种基本的策略选择，分别是：差异化、成本领导、目标集中。如果未能明确地选定其中一种策略，企业就会处于左右为难的窘境。选定策略时，不但要评估策略带来的效益，对于相应的风险，也同样重要。 策略1：差异化──人无我有 差异化策略则是：利用价格以外的因素，让顾客感觉有所不同。走差异化路线的企业将做出差异所需的成本(改变设计、追加功能所需的费用)转嫁到定价上，所以售价变贵，但多数顾客都愿意为该项“差异”支付比对手企业高的代价。 阅读全文

如果“报销清单”都公开

过去几周里，有资深商业人士两度向我倾诉，他们申请报销费用是多么地节制。每个人都向我保证有很多东西他们完全有权申请报销，但他们都选择了自己掏口袋。 他们希望我得出的结论是：他们正派而诚实，是优秀的商界榜样。但我真正得出的结论是，他们不过是英国一种恼人新风尚的追随者：宣称自己申报的费用比实际开支少。最近，巴克莱卡（ Barclaycard ）的一份调查显示，企业高管在申报出差费用时经常少报金额，而且越资深的高管申报的越少。显然，董事会主席平均每年会少报 719 英镑。 这是否意味着，和政坛截然相反，商业领域不存在让人竖起耳朵的报销丑闻？是不是商业人士比议员更正派呢？ 阅读全文

公司财务结算中心的管理

一、设立企业集团资金结算中心的基础条件财务结算中心作为一种新型的资金管理形式，具有资金融通、内部监控、增收节支、扩大信用的功能。然而，并不是任何一个集团企业都能建立财务结算中心以实现这些基本功能。从目前一些大型企业集团财务结算中心运作的实践看，设立集团财务结算中心必须具备以下几个基础条件： 1、资金环境较宽松。集团公司及成员企业资产负债率不能太高，一般在50％－70％为宜，各企业在业务经营中应有经常性的现金流入，资金较宽裕，且流动性好，从而使结算中心的运作有可靠的资金基础。若集团系统内资产负债率普遍较高（超过80％），偿债压力大，资金有节余的企业少，需要资金的企业多，在此条件下成立结算中心，使下属企业所需资金全部由结算中心以贷款方式提供，没有了对外筹资的压力，最终必将使结算中心入不敷出，难以支撑下去。 阅读全文